帝欧发债价值分析:
【帝欧家居(002798)、股吧】,债券简称为“帝欧转债”,债券代码为“127047”。
1.发债规模:15亿。
2.发债用途:1.欧神诺八组年产5000万平方高端墙地砖智能化生产线(节能减排、节水)项目(7.2亿);2.两组年产1300万m2高端陶瓷地砖智能化生产线项目(3.6亿);3.补充流动资金(4.2亿)。
3.利息情况:第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.60%、第五年2.00%、第六年2.50%。
4.到期赎回价:115元(含最后一期年度利息)。
5.到期本息和(扣税后):116.32元
6.债券评级:AA-。
7.转股价值:转股价13.53元,正股价14.51元,溢价-6.75%,转股价值107.24元,按当前情况预计每签可以盈利250元。
帝欧家居收盘价14.51,转股价13.53,转股价值=正股价格/转股价格*100=14.51/13.53*100=107.24,转股价值较好,可转债转股价值越高越好
正股:帝欧家居 002798。帝欧家居股份有限公司要从事卫生洁具、建筑陶瓷两大重要家居装饰、装修产品的生产、研发、销售。主要产品有卫浴产品、陶瓷墙地砖、亚克力板。公司卫浴品牌“帝王”洁具为国内知名卫浴品牌。总市值56.14亿,动态PE10.29,机构平均预测2021年净利润7.2亿。
转股价格的确定是怎样的?
(1)初始转股价格的确定
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为13.53元/股,不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价(若在该20个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价。
前20个交易日公司股票交易均价-前20个交易日公司股票交易总额该20个交易日公司股票交易总量;前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该交易日公司股票交易总量。
(2)转股价格的调整方式及计算公式
本次发行完成后,当公司发生送红股、转增股本、增发新股(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等情况时,公司将按上述条件出现的先后顺序,依次对转股价格进行调整,具体调整方式如下:设调整前转股价格为Po,每股送红股或转增股本率为N,每股增发新股或配股率为K,增发新股价格或配股价格为A,每股派发现金股利为D,调整后转股价格为P(调整值保留小数点后两位,最后一位实行四舍五入),则:送红股或转增股本:P-Po(1+N)
增发新股或配股:P=(Po+AXK)/(1+K)
上述两项同时进行:P=(Po+AXK)/(1+N+K);
派发现金股利:P=Po-D;
三项同时进行时:P=(Po-D+AXK)/(1+N+K)。
公司出现上述股份和/或股东权益变化时,将依次进行转股价格调整,并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告,并于公告中载明转股价格调整日、调整方式及暂停转股期间(如需),当转股价格调整日为可转债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前,则该持有人的转股申请按调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响可转债持有人的债权利益或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定制订。
募集资金用途是什么?
本次发行的可转债募集资金总额不超过 150,000 万元(含),扣除发行费用 后,募集资金净额将用于以下项目:
若本次扣除发行费用后的募集资金净额少于上述募集资金投资项目拟投入 金额,公司董事会可根据项目的实际需求,在不改变本次募集资金投资项目的前 提下,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整,募集资金不足部分 由公司自筹解决。在本次发行募集资金到位之前,公司可以根据募集资金投资项 目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入,并在募集资金到位后按照相关法 律法规规定的程序予以置换。